A Autoridade de Conduta Financeira (FCA) intensificou seu escrutínio de Pequenas Instituições de Pagamento (SPIs), revogando vários registros em 2025 por inatividade e não conformidade. Para fundadores, proprietários e líderes seniores de empresas de serviços financeiros (MSBs) no Reino Unido, esse desenvolvimento ressalta uma tendência mais ampla: os reguladores esperam que as instituições sejam ativas, transparentes e robustas em sua governança. Este artigo explora as recentes ações de fiscalização da FCA, contextualiza-as no cenário regulatório e oferece orientação prática para garantir que sua organização esteja à frente dos requisitos de conformidade.
Compreendendo a estrutura do SPI
As SPIs são uma subcategoria de instituições de pagamento que podem fornecer serviços de transferência ou remessa de dinheiro sem a autorização total exigida para Instituições de Pagamento Autorizadas (APIs). Eles são projetados para empresas cujas transações de pagamento mensal médias não excedem € 3 milhões. Os SPIs não podem fornecer serviços de informação de conta ou serviços de iniciação de pagamento e devem atender aos padrões de adequação e idoneidade, governança, combate à lavagem de dinheiro e proteção da FCA. Essas instituições oferecem uma rota de barreira relativamente baixa para serviços financeiros regulamentados, especialmente para startups e provedores de nicho. No entanto, eles vêm com obrigações contínuas de registrar declarações regulatórias, proteger os fundos dos clientes e aderir aos princípios de proteção ao consumidor.
Ações de execução recentes da FCA
Em meados de 2025, a FCA cancelou os registros de dois SPIs por não operarem ou não reportarem após obterem suas licenças. Em 15 de maio de 2025, o regulador revogou o registro da Fidelity Payment Services porque a empresa nunca forneceu serviços de pagamento após o registro. A FCA declarou que a empresa não havia iniciado atividade e, portanto, não poderia mais contar com seu status SPI. Pouco depois, em 13 de junho de 2025, a Transfer Now Limited enfrentou o mesmo destino. A empresa não forneceu serviços de pagamento dentro de 12 meses e não enviou as declarações regulatórias anuais exigidas (FSA057). Em ambos os casos, a FCA enfatizou a proteção ao consumidor e a necessidade de integridade do mercado, enviando uma mensagem clara de que as licenças dependem de operações ativas e em conformidade.
A empresa de consultoria Cosegic descreveu a posição da FCA como “use ou perca”. O regulador está usando relatórios regulares (como a declaração FSA057) para identificar empresas inativas e removê-las do registro. Isso não apenas reduz o risco sistêmico como também garante que os consumidores não sejam enganados pela presença de entidades não operacionais no mercado.
Por que a repressão é importante
Protegendo a confiança do consumidor
As instituições de pagamento lidam com fundos de clientes, incluindo remessas e pagamentos diários. Empresas inativas ou inativas representam um risco potencial porque podem não manter acordos de proteção adequados ou ter infraestrutura operacional suficiente. Ao revogar registros, a FCA reduz o risco de uma empresa despreparada começar a operar repentinamente sem sistemas adequados implementados. Os consumidores se beneficiam da confiança de que os SPIs ativos atendem aos padrões de conformidade contemporâneos.
Manter a integridade do mercado e a concorrência
A existência de licenças inativas pode distorcer o mercado. Os concorrentes em potencial podem ser desencorajados se virem uma longa lista de instituições autorizadas, supondo que o setor esteja lotado ou saturado. Remover entidades inativas esclarece o cenário competitivo e pode incentivar participantes genuínos. Os reguladores também sinalizam aos potenciais investidores e parceiros estratégicos que somente empresas sérias e bem governadas terão permissão para operar.
Alinhamento com prioridades regulatórias mais amplas
A repressão está em sintonia com outras reformas regulatórias que afetam as empresas de pagamento. As regras de proteção estão sendo revisadas, com a FCA propondo migrar da atual estrutura de Regulamentos de Dinheiro Eletrônico para um regime de confiança estatutária no estilo do Client Assets Sourcebook (CASS). Essa mudança exige reconciliações diárias, contas de salvaguarda designadas, retornos regulatórios mensais e pacotes de resolução auditados. Provedores de pagamento que não estão operacionais ou não têm sistemas robustos teriam dificuldades para atender a esses requisitos. Além disso, a revisão multiempresarial da FCA descobriu que nenhuma das empresas de pagamento e moeda eletrônica avaliadas atendeu às expectativas em termos de gerenciamento de risco e planejamento de liquidação. As fraquezas incluíam estruturas imaturas de risco de liquidez e planos de liquidação de alto nível sem gatilhos financeiros adequados. Revogar SPIs inativos pode ser parte dos esforços para limpar o passado antes que o novo regime entre em vigor.
Lições para proprietários de MSB e líderes seniores
1. Trate a autorização como a linha de partida, não como a chegada
A obtenção de uma licença SPI ou EMI é frequentemente comemorada como um marco. No entanto, a aplicação da FCA mostra que a autorização é apenas o início de uma jornada de supervisão contínua. As empresas devem estar operacionalmente prontas quando obtiverem sua licença. Se você ainda estiver finalizando sistemas ou buscando adequação do produto ao mercado, considere adiar sua inscrição até estar preparado para começar a processar transações.
2. Use ou perca — garanta o lançamento oportuno do produto
A FCA espera que os SPIs comecem a fornecer serviços de pagamento dentro de 12 meses após o registro. Não entrar em operação pode levar ao cancelamento, o que por sua vez cria danos à reputação e pode comprometer futuras tentativas de licenciamento. Se você encontrar atrasos — devido à integração de tecnologia, condições de mercado ou desafios regulatórios — comunique-se proativamente com a FCA e documente seu progresso. Considere lançar um piloto limitado ou focar em um conjunto mais restrito de serviços para começar a gerar transações enquanto você expande.
3. Envie todas as declarações regulatórias dentro do prazo
Relatórios regulatórios não são opcionais. A declaração FSA057 (declaração anual de serviços de pagamento) permite que a FCA monitore a atividade operacional. Documentos faltantes sinalizam não conformidade e convidam à execução. Crie sistemas de lembretes automatizados e atribua responsabilidade a um responsável pela conformidade ou gerente sênior específico. Mesmo que suas operações sejam mínimas, relatórios transparentes demonstram seu comprometimento com a governança.
4. Investir em sistemas de salvaguarda e gestão de riscos
As novas regras de proteção exigem que as empresas segreguem os fundos dos clientes, realizem reconciliações diárias e mantenham documentação, como um pacote de resolução. Da mesma forma, a FCA espera que as empresas incorporem planos de gestão de risco em toda a empresa e planos de liquidação confiáveis. Se o seu SPI fizer parte de um grupo maior, certifique-se de que o gerenciamento de risco abranja as exposições em nível de grupo e inclua testes de estresse para liquidez e resiliência operacional. A integração precoce da gestão de riscos torna a conformidade uma rotina em vez de reativa.
5. Planeje seu modelo de negócios estrategicamente
Embora uma licença SPI seja adequada para operações de menor escala, ela tem limitações. Os SPIs não podem oferecer informações de conta ou serviços de iniciação de pagamento e não podem fornecer serviços de passaporte para outros estados do Espaço Econômico Europeu (EEE). Se o seu modelo de negócio envolver grandes volumes de pagamento, serviços internacionais ou novos produtos fintech, talvez você precise planejar uma licença de API ou EMI. Entender as diferenças nos requisitos de capital, obrigações de proteção e escopo regulatório ajudará você a escalar sem violar suas permissões existentes.
6. Mantenha-se informado sobre as próximas mudanças regulatórias
Além da repressão às licenças inativas, os líderes do MSB devem se preparar para:
- Reformas de salvaguarda: O modelo de fundo fiduciário proposto exigirá reconciliações diárias e relatórios mensais.
- Expectativas de gerenciamento de risco: fortalecer estruturas corporativas, testes de estresse de liquidez e planejamento de liquidação.
- Infração por falha em prevenir fraudes: a partir de setembro de 2025, grandes empresas devem demonstrar procedimentos razoáveis para prevenir fraudes, com multas potencialmente ilimitadas em caso de não conformidade. Mesmo empresas menores devem adotar estruturas semelhantes, pois as melhores práticas geralmente se tornam obrigatórias com o tempo.
- Regulamentação Compre Agora Pague Depois: Os produtos de Crédito de Pagamento Diferido estarão sujeitos à regulamentação da FCA a partir de julho de 2026. Se a sua oferta de serviço inclui ou planeja incluir pagamentos parcelados, comece agora mesmo a elaborar avaliações de solvência e conformidade com os deveres do consumidor.
7. Mantenha uma comunicação aberta com os reguladores
Se você prevê atrasos no lançamento de serviços ou enfrenta dificuldades operacionais, entre em contato com a FCA o quanto antes. Os reguladores preferem um diálogo transparente à não conformidade silenciosa. Fornecer evidências do seu progresso, desafios e planos pode demonstrar boa-fé e ajudar a evitar ações de execução. A abordagem da FCA é cada vez mais orientada por dados; oferecer dados e atualizações significativas ajuda a construir confiança.
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Conclusão
O cancelamento de registros SPI inativos pela FCA é mais do que um exercício de limpeza processual; é um tiro de advertência para todas as empresas de serviços financeiros. O regulador quer garantias de que todas as empresas listadas no registro estejam ativas, em conformidade e equipadas para proteger os fundos dos clientes. Para fundadores e líderes seniores, a mensagem é clara: incorpore a conformidade regulatória e a prontidão operacional ao seu plano de negócios desde o primeiro dia. Trate sua licença como uma obrigação vital; lançar e operar ativamente sob suas permissões é essencial para mantê-la. Ao investir em estruturas robustas de proteção, gerenciamento de riscos e relatórios, sua organização não apenas atende aos padrões regulatórios, mas também cria confiança com clientes, parceiros e investidores. O ecossistema de pagamentos do Reino Unido está evoluindo rapidamente, e aqueles que se adaptarem cedo estarão mais bem posicionados para aproveitar as oportunidades futuras.
