A taxa de aprovação da FCA para licenças de Pequenas Instituições de Pagamento caiu de 85% para 70% em dois anos e, se você planeja se inscrever, precisa saber o que mudou.
Aqui está algo que pode surpreendê-lo: obter uma licença SPI costumava ser relativamente simples. Em 2023, cerca de 85 em cada 100 candidatos foram aprovados. Avançando para 2025, esse número caiu para 70%. De acordo com uma análise recente da AltFi, os pedidos mensais de registro de SPI aumentaram mais de 40% somente no último trimestre.
O que está acontecendo aqui não é apenas um jogo de números. É uma mudança fundamental na forma como a FCA vê os entrantes do setor de micro-fintech e afeta diretamente seus resultados financeiros se você estiver administrando uma nano ou micro MSB.
A corrida do ouro do SPI é real
O aumento não é aleatório. As licenças de Pequenas Instituições de Pagamento se tornaram o ponto de entrada preferencial para startups que buscam nichos de mercado internacionais. Estamos falando de remessas da diáspora, pagamentos de comércio eletrônico e conversões de criptomoedas para moedas fiduciárias. O apelo é óbvio quando olhamos para os números:
• Taxa de registro SPI: £ 2.140 • Nenhum requisito de capital mínimo inicial (a menos que você esteja processando mais de € 3 milhões mensais) • Compare isso com as licenças API que exigem pelo menos £ 125.000 em capital inicial
Para uma startup fintech de 10 pessoas, essa é a diferença entre começar a trabalhar duro e precisar de apoio sério de investidores antes mesmo de começar a negociar.
Por que as taxas de aprovação estão caindo
A FCA não está sendo deliberadamente obstrutiva. Eles estão respondendo a uma enxurrada de inscrições do que eles diplomaticamente chamam de “entrantes de fintech menos preparados e em microescala”. Tradução: muitas pessoas estão tratando os pedidos de SPI como um rápido exercício de marcar caixas.
Os tempos de processamento aumentaram para 6 a 9 meses, acima da média anterior de 4 a 6 meses. O gargalo não é apenas o volume. A FCA reforçou discretamente sua abordagem às revisões “adequadas e idôneas” de verificações de gestão e de combate à lavagem de dinheiro. O que costumava ser aprovado há dois anos agora é devolvido para documentação adicional.
Workshops do setor realizados pela FCA em junho e agosto de 2025 sugeriram alterações futuras nos requisitos de integração do SPI, incluindo evidências de sustentabilidade financeira mais detalhadas e maior análise da experiência dos diretores.
O que isso significa para o seu negócio
Se você já opera com uma licença SPI, você está em uma posição cada vez mais privilegiada. O número total de licenças SPI aprovadas aumentou aproximadamente 30% ano a ano em agosto de 2025, mas a taxa de rejeição conta uma história diferente sobre as barreiras de entrada.
Para os MSBs que consideram a rota do SPI, o cenário mudou. Não dá mais para improvisar. A lista de verificação atual da FCA exige procedimentos robustos de combate à lavagem de dinheiro, estruturas de governança e controles de TI que fariam algumas instituições maiores suarem.
Aqui está o que é particularmente interessante: os modelos de parceria e agência envolvendo empresas licenciadas pelo SPI cresceram mais de 25% nas MSBs do Reino Unido nos últimos 12 meses. Pequenas empresas estão cada vez mais aproveitando parcerias SPI em vez de buscar autorização total de forma independente. Jogada inteligente, dadas as tendências da taxa de aprovação.
A Verificação da Realidade Estratégica
Antes de ser levado pela onda do SPI, lembre-se da limitação fundamental: os volumes de transações de pagamento mensais devem ficar abaixo de € 3 milhões. Ao atingir esse teto, você será legalmente obrigado a atualizar para o status API com autorização total da FCA e requisitos de capital.
Para uma MSB em crescimento, esse limite mensal de € 3 milhões pode chegar mais rápido do que o esperado. Se você estiver processando £ 50.000 mensalmente agora e crescendo 15% mês a mês, atingirá o teto do SPI em aproximadamente 18 meses. Considere o tempo de processamento de 6 a 9 meses para atualizações de licença e você precisará começar a planejar sua transição de API quase imediatamente após obter a aprovação do SPI.
O que você deve fazer agora
Se você estiver planejando uma solicitação de SPI, trate-a como o empreendimento regulatório sério que ela se tornou. Os dias de enviar documentação básica e esperar pelo melhor acabaram. Você precisa:
• Planos detalhados de resiliência operacional • Projeções abrangentes de sustentabilidade financeira • Evidência de experiência relevante em gestão • Estruturas robustas de AML e governança
Se você já opera no setor MSB, monitore os novos participantes do SPI em seu nicho. O aumento de 40% nas inscrições significa nova concorrência, mas também cria oportunidades de parceria. Muitos desses novos participantes terão dificuldades com a complexidade operacional de administrar uma instituição de pagamento em conformidade. Sua experiência de repente se torna valiosa.
A pressão sobre os preços é real, particularmente em subnichos de remessas e pagamentos direcionados aos fluxos da diáspora. Mas lembre-se, muitas startups de SPI estão descobrindo que os custos de conformidade e a complexidade operacional não aumentam linearmente com o volume de transações.
O Resultado Final
Mas lembre-se, muitas startups de SPI estão descobrindo que os custos de conformidade e a complexidade operacional não aumentam linearmente com o volume de transações. Os padrões mais rigorosos da FCA refletem um mercado em amadurecimento, onde o escrutínio regulatório corresponde à crescente importância do setor.
Para MSBs estabelecidas, isso cria oportunidades. Para os novos participantes, exige uma preparação séria. As empresas que entenderem essa mudança prosperarão. Aqueles que não o fizerem se juntarão às crescentes fileiras de inscrições rejeitadas.
O boom das microfintechs é real, mas também o são as realidades regulatórias que o acompanham.
